韩厂正在加速出清lcd面板产能。近日，三星显示器（sdc）对外宣布，决定在2020年年底前结束其在中国和韩国的所有lcd面板生产工作。除了三星显示器之外，韩国另一家显示器厂商lg显示器（lgd）也作出类似的决定，lg显示器将于2020年底关闭位于韩国本土用于生产电视的7．5代线lcd面板厂，8代线2020年逐步收缩转移至广州产线。
三星显示器和lg显示器合计退出产能占到全球约24％。在韩厂lcd面板产能加速出清之时，面板龙头tcl华星将率先受益，因为它更有实力填补三星显示器和lg显示器留下的市场空白。
韩厂退场，tcl华星市场份额快速攀升
从2016年开始，韩厂陆续削减面板产能。2016年，三星显示器关闭l7－1生产线。2019年，三星显示器关闭位于韩国的l8－1生产线，只在韩国和中国各留了一条lcd产线。三星显示器和lg显示器借此退出了所有的7代以下lcd产线。
而这次韩厂退场，将让出多少市场空间？
三星显示器方面，2019年其在韩国7代以上大尺寸液晶产能面积占全球市场份额约12．2％，加上在苏州的8．5代线，意味着三星显示器此次退出产能在全球产能占比高达15．7％。
lg显示器方面，其在韩国有三条lcd产线，包括p7、p8（含p8－1、p8－2、p8－3）、p9，这三条产线总产能换算面板大约在2370万平方米左右，而2019年全球lcd面板总产能面积大约在2．7亿平方米，对应全球总产能面板约8．8％。
两者相加后，三星显示器和lg显示器合计退出产能占到全球约24％。如此大规模的lcd面板产能退出，将迅速留下一大片市场空白，对于中国大陆面板厂商来说，无疑是一个加速lcd面板进入“中国时代”的好机会。全球大尺寸lcd面板将从中韩竞争，加快转向中国大陆一家独大的局面。
削减lcd面板产能后，韩国lcd面板厂在全球的市场占有率出现下滑。根据全球市场调研公司omdia的调研数据显示，三星显示器lcd面板全球市场占有率，由2016年的18％，下跌到2019年的10．9％。而同期lg显示器在lcd面板的市场占有率，也出现一定程度的下跌。
与此同时，中国大陆面板产业迎来机会，逐步抢占原本属于韩厂的市场份额。根据群智咨询数据，2017年一季度中国大陆lcd电视面板市场份额在30％左右，至2019年前三季度已提升至48％，份额占比迅速提高。
其中，tcl科技（000100．sz）旗下tcl华星就是最典型的案例，其市场占有率相较3年前有较快的提高。今年1月，tcl华星以14．5％的出货面积份额，挺进全球面板厂商大尺寸液晶面板出货面积第2位，这也是tcl华星大尺寸面板出货面积首次超过lg显示器，全球排名上升1名。今年2月，tcl华星以19．6％的出货面积份额，首次成为全球第一大液晶电视面板供应商。
坐享涨价红利，利好tcl华星提升盈利能力
面对韩厂的退场，tcl华星更有实力填补三星显示器和lg显示器留下的市场空白。
首先，三星显示器属于va阵营，va面板的显示器可视角度大、黑色表现更为纯净、对比度高、色彩还原准确。随着三星显示器退出lcd面板产线，va面板将迅速留下市场空白，和三星显示器同属va阵营的tcl华星将直接受益。
其次，早在2016年，三星就与tcl华星签署战略合作协议，透过三星显示器斥资21亿元，投资tcl华星位于深圳工厂的11代lcd生产线，收购该工厂9．8％的股份。这条产线设计月产能9万片，其中几乎有十分之一的产能是为三星预留的。这一投资保证了三星显示器即使彻底退出lcd面板行业，tcl华星也能稳定供应其所需要的lcd面板。随着三星显示器策略性缩减lcd面板产能，三星vd对外采购逐年增加，2020年扩大对tcl华星采购，采购量有望突破700万片。
再次，为了更好地抢占lcd面板市场份额，tcl华星以tft－lcd为抓手，加大力度布局tft－lcd生产线，包括t1、t2、t6、t7项目。其中，t1、t2、t6项目已投产，t7项目厂房已经封顶。就lcd而言，在其细分品类中，tft－lcd作为目前应用最广泛的lcd技术，行业景气度一直维持较高的水平，出货量也较为可观，依旧广泛应用于医疗、消费电子、通讯及仪器仪表等领域。数据显示，预计2020年我国大陆tft－lcd面板的全球产能或将占据半壁江山至57％，较2019年提高8．3个百分点。
正是凭借这些实力，tcl华星抓住韩厂退场时出现的市场机遇，不断抢占市场，提高市场份额。
随着韩厂退出lcd面板产线，lcd面板行业供给侧方面，产能过剩问题将得到缓解，全球lcd面板供需从较为充足转向紧平衡，面板行业将趋于健康发展，行业有望进入新一轮景气复苏周期。
除了供给侧过剩产能逐步退出，lcd面板需求侧也有所改善。5g助力超高清视频逐步普及并带动电视面板平均销售尺寸持续增加，液晶电视面板在需求侧亦将有所提振。
供给侧叠加需求侧，lcd面板行业拐点开始显现。avcrevo 2019年12月面板价格快报显示，主流电视面板价格在2019年12月迎来复苏，32／43／50／55／65寸液晶面板价格分别为33／68／86／102／169美元，相比11月分别上涨1／1／1／2／2美元。
如今，lcd面板价格加速回暖。根据群智咨询2020年2月下旬tv面板和整机价格快报数据，主流面板尺寸（32、39．5、43、50、55、65）价格分别为37、66、71、89、112、178美元，单价较1月分别上涨2、3、3、3、5、5美元，涨价幅度分别为5．71％、4．76％、4．41％、3．49％、4．67％、2．89％。
随着韩厂退场，面板龙头厂商话语权增强，tcl华星有望充分受益行业景气复苏和竞争格局改善，市场份额攀升，lcd面板价格回暖，这将利好tcl华星提升盈利能力。
